包得成（岳華）精技擊，以幪面盜身份劫富濟貧，與官府作對！偵緝處長馬步雲之子千里（陳鴻烈）工心計，設計誘捕包，其間戀上表妹王丹萍（李菁），但王已許身於醫生李大偉（何藩），千里竟設計捕下李，並欲殺之以圖獨得王；包往營救，反遭逮捕。幸包助手蕭忠（吳家驤）入獄接濟武器，包當晚即將李救出，逃獄成功。其後，包假冒保安司令妾侍孔雀（于倩）的姨父，混入保安司令家，結果將群醜盡殲，為民間除害，最後，包更護送王與李會面，再飄然離去！
武俠動作電影中破格之作，不以爭武林第一，也不是爭武功秘笈，更沒有武林恩怨愛情，而是拍出「斷魂谷」中，人為財死的悲劇。斷魂谷趙家莊主趙雲陽有兩弟子，趙玉龍（岳華）和趙劍英（于倩）。玉龍終年浪蕩江湖。劍英不憤雲陽將財產盡歸玉龍，害死師父，再殺奶媽，嫁禍玉龍，並引其子金虎（陳鴻烈）追殺玉龍。兩人在斷魂谷決鬥，劍英欲收漁人之利，幸金虎和玉龍發現谷中有埋伏，詐傷引出主謀，聯手反攻……羅維成功拍出斷魂谷冷酷孤絕的世界，岳華的瀟洒大俠的形象、陳鴻烈勇猛的外型，讓觀眾留下深刻印象。
劇情講述岳飛(游龍飾)在年幼時砍柴輔助家計，岳母教他識字。私塾老師周同賞識岳飛，教育他和傳受武功。岳飛(田鵬飾)參加丙黃縣的武考，並高中武生。岳飛和縣主的女兒李孝娥(韓湘琴飾)結成夫妻，岳飛文武雙全，赴京殿考。小梁王(陳鴻烈飾)陷害岳飛誤殺之罪，而宗則元帥(葛香亭飾)洞察實情，予岳飛將功贖罪的機會，前往剿匪。岳飛和湯懷(吳永威飾)大敗匪賊，立下了功勞……