陈天贵（谷峰 饰）原为无恶不作的市井地痞，纠结一帮打手开始开设赌场、走私毒品，成为鱼肉百姓之恶霸。民国八年，年轻有为的省派侦缉队长方达（李修贤 饰）视陈为眼中钉，方遂通过监狱长（罗烈 饰），召集两位得力干将朱九手（郑康业 饰）与金刚（樊梅生 饰）共同策划对付陈之计划，方化身为上海阔少，成功打入黑恶势力部……
故事讲述神刀大侠的神刀惹武林高手垂涎。大侠临终时把神刀传给徒弟凌震宵，惹师弟嫉妒，引起江湖腥风血雨…… 张彻爱将“武侠巨星”王羽首次参与其它导演之作品。故事描述神刀大侠的神刀，惹武林高手垂涎。大侠临终时，把神刀传给徒弟凌震霄，惹师弟方世雄妒忌。原来方是败类尚官武的羽党，混入大侠门下，志在劫刀，方遂劫走凌的未婚妻白凤，要胁以神刀换人。凌气愤万分，要去尚家拚命，但凌父劝阻，说尚父对凌家有恩，还私下收起神刀……